2023년 미국 주식의 4가지 테마

2023년 미국 주식의 4가지 테마를 살펴보겠습니다.

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2023년 아마도 새해가 시작되면서 미국 주식을 좌우할 가장 큰 질문은 많은 투자자들이 예상하는 것처럼 경제가 침체기로 향하고 있는지 여부일 것 입니다.

내년에 경기 침체가 시작되면 주식은 또 다른 하락세를 보일 수 있습니다.

역사적 데이터에 따르면 경기 침체가 시작되기 전에는 약세장이 바닥을 친 적이 없습니다.

Truist Advisory Services에 따르면 S&P 500은 2차 세계대전 이후 경기 침체 기간 동안 평균 29% 하락하면서 경기 침체가 주식에 큰 타격을 주는 경향이 있습니다.

그러나 이러한 하락 후에는 일반적으로 강력한 반등이 뒤따랐습니다.

투자자들은 또한 기업 이익 추정치가 잠재적 둔화를 완전히 고려하지 않았다고 생각합니다.

그리하여 주식에 더 많은 하락을 남겼을 수 있다고 우려하고 있습니다.

Refinitiv IBES에 따르면 컨센서스 애널리스트는 지난 주 S&P 500의 수익이 2023년에 4.4% 증가할 것으로 예상했습니다.

그러나 네드 데이비스 리서치(Ned Davis Research)에 따르면 경기 침체기에는 소득이 연평균 24% 감소합니다.

연준의 금리 인상은 채권 수익률을 높이고 주식에 대한 경쟁을 창출했습니다.

10년 이상 지배적인 저수익 환경에 직면하여 “TINA” 또는 “대안이 없다” 라는 약어 를 탄생시켰습니다 . 주식.

10년 만기 TIPS(Treasury Inflation-Protected Securities)의 수익률( 예상 인플레이션 을 제거하기 때문에 실질 수익률 이라고도 함) 은 10월에 10년 만에 최고치를 기록한 후 최근 약 1.6%를 기록했습니다.

그럼에도 불구하고 일부 투자자들은 수익률이 훨씬 더 높았던 과거 기간에 주식이 잘 나갔다는 점에 주목했습니다.

지난 1년 동안 일반적으로 장부 가치 또는 주가수익률과 같은 지표에 대한 할인 거래로 정의되는 가치주 는 기술주 및 기타 성장주보다 더 잘 버텼습니다.

하지만 더 높은 수익률과 이익 성장에 대한 의구심이 기술주와 성장주에 압력을 가하는 상황에서 금융, 에너지 및 방어 그룹으로 더 많이 대표되는 가치주가 또 한 해 동안 뛰어난 성과를 낼 수 있을지 여부가 문제입니다.

올해 다른 통화에 대한 달러의 급등 은 많은 미국 기업 의 수익에 타격 을 주었습니다.

다국적 기업이 수익을 자국 통화로 다시 전환하는 데 더 많은 비용이 들게 했습니다.

달러는 최근 몇 주 동안 이러한 이익 중 일부를 깎았으며 지속적인 반전은 부분적으로 다른 글로벌 중앙 은행에 비해 연준이 얼마나 매파적일지에 대한 투자자의 인식에 달려 있습니다.

지금까지 2023년 미국 주식의 4가지 테마에 대해 알아보았습니다.

미국 주식 투자자들은 40년 만에 가장 가파른 인플레이션을 억제하기 위해 고안된 시장 처벌 연준의 금리 인상이 지배하는 잔인한 해인 2022년에 대한 페이지를 넘기고 싶어합니다.

S&P 500 .SPX 는 2008년 이후 최대 역년 하락 속도에 맞춰 2022년 거래가 하루도 채 남지 않은 채 연초 대비 거의 20% 하락했습니다.

나스닥 종합지수의 대학살은 훨씬 더 심각했습니다 .

IXIC 는 올해 지금까지 거의 34% 하락했습니다.

유명한 사상자에는 Amazon.com Inc AMZN.O 의 주가가 올해 약 50% 폭락한 반면

Tesla Inc TSLA.O 와 Facebook 모기업 Meta Platforms Inc META.O 의 주가 는 모두 약 65 % 하락했습니다. %. 한편, 에너지 주식 .SPNY 는 엄청난 상승세를 기록하며 추세에 반발했습니다.

인플레이션과 이를 억제하려는 연준의 공격적인 정도는 2023년이 시작됨에 따라 미국 주식 성과를 주도하는 중요한 요인으로 남을 것입니다.

그러나 투자자들은 긴축 통화 정책이 경제 전반에 미치는 영향과 다른 자산의 주식 경쟁력 강화 여부 등 높은 금리로 인한 악영향도 주시할 것입니다.